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①公司是车载电源系统龙头，未来成长性体现在800V高压快充+进军海外，产品价值量有望提升，市场份额近3年稳定在20%左右，其中2020-2021年为国内第一；

②公司的800V已搭载小鹏G9实现出货，此外获得理想、岚图、上汽集团等定点，毛利率较普通产品显著提升；

③国海证券李航看好公司在车载电源领域龙头地位稳固，800V+出海打造差异化优势，第二增长曲线电驱+液冷充电桩模块有望放量，预计2023/24年公司利润5/8亿元，重点推荐；

④风险提示：募投项目产能建设不及预期；新能源车需求不及预期等。